第四百一十五章 股价走势与预期的对应！

而不同于众多机构坚定看好‘大基建’主线后续行情，坚定未来市场投资风格，还会继续向权重蓝筹股票和业绩白马股票偏向的看法，此时市场上的绝大多数散户群体，大多认为‘大基建’主线已经完成了预期的兑现，且纷纷认为炒小、炒差的概念炒作行情又回来了。

就在这种机构主力与散户群体认知观点存在巨大差异的情况下……

经过一夜的情绪酦酵。

当8月11日，周四到来，两市再度迎来开市交易。

只见经过前后十分钟的集合竞价，两市大盘指数，沪指呈现出了显著低开的态势，而创业板指则呈现出明显的小幅高开态势，两者在形态上，依然呈现着差异化。

除了大盘指数，相关的核心主线，以及概念板块方面。

‘大基建’主线相关的地产、建筑装饰、建筑材料、有色、煤炭、钢铁等板块，呈现出显著低开形态，其中相关的概念股票，更是纷纷领跌市场，甚至，像‘神火股份’、‘平煤能源’、‘天山水泥’、‘北疆交建’、‘首创集团’、‘渝开发’、‘八益钢铁’、‘凌钢股份’……等一众之前被游资炒作到高位的热门概念股票，更是纷纷呈现出大跌的态势。

而昨日展现出一定赚钱效应的互联网软件、影视传媒、电子信息、新能源产业链……等市场超跌主线板块。

则在集合竞价中，延续了强势形态，纷纷呈现出高开态势。

其中，市场关注度较高，散户群体跟风做多较为严重的股票，如‘网速科技’、‘暴风科技’、‘乐视网’、‘同花顺’、‘长趣科技’……等热门概念股票，更是纷纷高开在了2%以上，且整个集合竞价中，买盘资金抢筹明显。

至于机构抱团比较严重的白酒、白电、医药、消费、大金融等防御性主线板块。

则完全呈现出缩量横盘的态势。

既无明显的主力买盘资金关照，也无明显的主动性抛盘。

“看这个开盘局面，感觉今日的市场走势，大概率还要围绕着‘互联网软件’、‘影视传媒’、‘电子信息’、‘新能源产业链’……这些超跌主线展开啊，多半市场还会继续演绎‘超跌反弹’的行情走势。”注意到市场如此开盘局面，此时的魔都，‘诺安资本’公司内部，‘诺安蓝筹混合精选’主力基金产品交易室，交易组长李尚峰感慨道，“‘大基建’这条主线，开盘的情绪反馈实在有点差，且基本没有多少主动买盘资金承接盘面，感觉其剧烈的调整态势，今天恐怕还要延续下去。”

“昨天‘大基建’这条核心主线大幅冲高回落，套了不少的资金。”李尚峰旁边，眯眼同样瞧着两市开盘局面的基金经理王书杰回应道，“这些资金不少是短线炒作资金，如今整个‘大基建’主线相关个股走势不及预期，且呈现出大跌调整的态势，这些资金是肯定要杀跌止损斩仓的，所以……今天能开成这个局面，属实也是意料之中的事情，至于待会开盘之后……‘大基建’这条核心主线，还会不会继续调整，市场‘超跌反弹’这条线，还能不能继续走出赚钱效应，向上进一步地打开炒作空间，那就要看盘中的情绪反馈和资金承接情况，还有量能变化情况了。”

李尚峰点了点头，问道：“王总，你觉得呢？今天市场盘中的行情会怎么走？我们有必要在这个时候，这个位置，继续进一步地增进‘大基建’主线的筹码吗？还有……‘新能源产业链’这条线你怎么看？看这两天的市场走势，似乎‘新能源产业链’这条主线有点调整结束的痕迹啊，而且关于‘新能源汽车’明年补贴退坡的传闻，目前国家相关部门已经澄清了，表示没有这回事，这就说明之前压制这条主线行情上涨的利空阴霾，已经消散了，其实如果单从未来行业发展的角度分析，‘新能源产业链’这条核心主线，长期的投资预期，还是不错的。”

王书杰回应道：“盘中市场行情具体会怎么走，咱们无从预测，毕竟这个不确定很大，至于我们有无必要在这个位置，继续增持‘大基建’主线领域的筹码，加大我们在‘大基建’主线领域的持仓权重。

我认为还是很有必要的。

因为从长期的投资角度，还有

未来的预期分析。

目前‘大基建’主线领域的一些核心行业龙头股票，依旧还是相当低估的，更何况，像‘保利地产’、‘海螺水泥’、‘神华煤业’等核心龙头，就目前的股价，依旧还处于破净的一种状态，一眼可见的低估。

既是股价严重低估，同时行业的基本面情况，又在飞速好转。

那么，我们就没有道理不继续增进持仓筹码，没有道理不继续增大我们在‘大基建’主线领域的持仓权重。

而你刚才提到的‘新能源产业链’这条线……

尽管关于‘新能源汽车’明年补贴退坡的传闻，已经被国家相关机构澄清了。

但是纵观整个新能源汽车市场，电动汽车大面积取代燃油汽车，并大量侵占燃油汽车市场占有率的时机，并没有到来，目前很多新能源汽车厂家，都还靠着补贴活着，而且业内不少骗补贴的现象，也依然存在。

也就是说，从宏观上讨论，未来‘新能源汽车’肯定是大趋势。

但是就眼下的行业发展情况。

新能源汽车的爆发，依然还处于黑暗之中，距离黎明，恐怕还有那么一段距离。

既然行业需求端的爆发，还需要更多的时间酝酿，那么眼前这种需求的传导，到整个产业链，就不会很顺畅。

相关行业公司，行业龙头公司的业绩爆发预期，就不会很高，且业绩爆发也很难兑现。

你看之前场内各大资金炒作‘新能源产业链’这条线。

其目标，主要聚集在上游锂资源股，还有锂电池上游设备端股票，根本没有扩散到整车企业股票，还有配套的其它支线行业股票，就是由于这个底层逻辑并不顺畅所导致的。

就‘新能源产业链’这条核心主线而言。

如果目标放长远一些，投资的时间标准，是未来五年的话，那我是坚定看好，且觉得未来潜力无限的。

可将长远的预期落到眼前。

需要我们去实打实的提升中短期的基金产品净值，需要与其它机构的主力基金产品去竞争年度收益率的时候。

那我们就不得不考虑现实的问题，不得不考虑实质的眼前业绩爆发预期问题了。

而从中短期进行考虑。

那么‘新能源产业链’这条核心主线的投资价值和爆发潜力，乃至整体的投资性价比，那就远不如‘大基建‘这条核心主线这么明确了。

而且由于之前各路资金炒作‘新能源产业链’这条主线太过。

在‘华逸资本’这家机构大规模减仓撤退以后，整个‘新能源产业链’主线的筹码结构已经乱了。

在这种情况下，整个‘新能源产业链’是很难再起一波主升行情的。

也很难担当引导整个市场行情向上突破，整个市场做多情绪回暖的重任。

所以，我认为‘新能源产业链’这条线，目前短期情绪炒作是可以的，但炒作的空间，怕是注定有限。

只有当这条线，有了实质的需求端爆发征兆。

整个产业链需求暴增的逻辑，能够顺畅传导，相关产业链公司，能够有实打实的业绩出来之时。

整个‘新能源产业链’主线，才能真正形成波澜壮阔的大牛走势。

也才是咱们大规模介入的时机。

至于目前，我认为咱们还是认真关注‘大基建’这条核心主线，做确定性相对较高的地产、建筑材料端需求爆发行情就行了。”

“这倒也是。”李尚峰微微颔首，“‘新能源产业链’这条核心主线，目前的地产逻辑传导，的确还不是很顺畅，那已经表现出赚钱效应，且游资较为活跃的影视传媒、互联网软件、电子信息……这几大主线板块呢？王总怎么看？”

王书杰笑了笑，说道：“上一轮牛市各路资金聚集爆炒，早已透支未来很多年预期的主线，就没有必要过多关注了，虽说现在整个社会已经进入了移动互联网时代，且随着后续5G的成熟运用，市场需求规模还会进一步扩大。

但是成熟的移动互联网公司，具有投资性价比的移动互联网公司。

都不在

咱们A股上市啊。

真看好这个主线板块，可以直接布局‘华概互联网’就行，可我觉得目前布局这条线的时机，也没有到来。

换句话说，这些主线板块的相关股票，在上一轮牛市之中真是被爆炒得太狠了。

尽管很多股票的股价，对比上轮牛市的时候，已经腰斩，甚至已经只剩四分之一，可以估值而论，还是太贵，根本没有任何的投资性价比，也根本下不了手去做长期投资布局。

这看整个互联网软件、影视传媒、电子信息……板块，目前的机构持仓占比就知道了。

基本没有业内的核心主力机构，能够瞧得上这些板块。

也没有核心大资金机构，在这些板块进行长期布局。

最近大半年来，这些板块在绵绵阴跌中，除了散户群体的自娱自乐，就只有游资偶尔关照了。

当然了，‘移动互联网’时代，整个机会还是很多的，但还需要耐心等待。

这些板块相关个股，目前能涨。

是因为这大半年之中，确实也跌得太狠了一些，且落后大盘过多，有超跌反弹的需求。

而正好目前的这个时间点，‘大基建’这条核心主线因为短期过快的上涨，触及到了历史套牢筹码深水区，有剧烈调整的需求，释放了不少的流动性出来，所以游资就借着场内不少资金高低切换的机会，开始在这些短期上行压力较小的主线板块内，引导出‘超跌反弹’的行情预期了。”

“王总的意思是‘互联网软件’、‘影视传媒’、‘电子信息’……这些‘移动互联网’主线相关的板块，根本就不会有持续性的反弹行情，也没有任何参与的价值？”李尚峰明白了过来，“既然如此……那我们就按照既定的策略，继续增持‘大基建’主线的核心龙头股票筹码，加大持仓权重了。”

他的话音刚落……

市场在短暂的5分钟停盘后，已经迎来了正式的连续竞价交易时段。

只见，随着两市盘面重新开始跳动，集合竞价中，表现抢眼的‘新能源产业链’、‘影视传媒’、‘互联网软件’、‘电子信息’……等超跌主线板块相关股票，特别是一众被游资、散户重点关注的热门概念股票，纷纷获得了更多买盘资金的关照，股价纷纷快速冲高，带领着相关板块指数，还有创业板指继续走高。

而同一时间，已经失去了众多散户跟风买盘，且获利盘、止损盘、解套盘抛压依然沉重的‘大基建’主线相关板块，及其相应的关联股票。

则完全呈现出无抵抗的自由落体态势。

‘神火股份’、‘平煤能源’、‘天山水泥’、‘北疆交建’、‘首创集团’、‘渝开发’、‘八益钢铁’、‘凌钢股份’……等一众‘大基建’主线的热门概念股票，纷纷快速杀跌走低。

9点31分，只开盘一分钟时间，‘北疆交建’跌幅即达5%。

9点32分，创业板指在‘新能源产业链’、‘影视传媒’、‘互联网软件’……等一众板块指数，还有核心成分股的带动下，快速走高至接近1个点的涨幅位置，而与此同时，沪指却下跌超过了0.5%。

9点33分，‘地产’板块指数，下跌超过1.5%，但是板块内部，如‘保利地产’、‘科万地产’、‘招商蛇口’……等一众权重龙头股票，却基本没怎么下跌，维持着横盘震荡的走势形态，且缩量明显。

9点34分，作为此轮反弹龙头的‘多氟多’再度涨超5%，三天合计反弹超过20%，继续凝聚着市场关注度和盘面赚钱效应。

9点35分，沪指和创业板指的分化走势形态，还在扩大，且市场‘超跌反弹’的行情走势，也越发得到场内的活跃游资还有众多散户资金群体的认同，有越来越的跟风资金，涌入低位超跌主线板块，并大量流出‘大基建’主线板块。

“看样子，市场‘超跌反弹’的行情走势，要延续一阵子了。”眼见开盘以后的市场，延续着昨日的行情走向，‘弗山系’主力游资群中，已经在继续向超跌主线板块相关核心个股调仓的李金石说道，“机构不出力，‘大基建’这条线感觉一时半会稳不下来啊！”