第三百六十三章 华天科技匆忙应对举牌，证监会下场调查

「叮铃铃铃——

—」

混沌投资的总机铃音还在固执地响着，副总宋梓俊站在一旁，目光扫过前台的两位女职工，语气平静却不容置疑：「今天你们的工作内容很简单，那就是无论谁打来电话，一律不准接，就守着这部座机，等交班的时候，也务必跟接班的人交代清楚，不能接听电话，听明白了吗？」

「明白了宋总。」

「听明白了。」

两位女前台连连点头。

有外线电话打进不接，她们还是第一次听见这种要求。

要知道，平时座机铃声一响，她们接慢半秒都怕挨上级批评，因为混沌投资对前台的业绩考核就包括了接听外线电话，被发现接线慢，可是要扣工资的。

「嗯，要切记，谁打来都不能接。」宋梓俊又再次强调。

两位前台闻言，异口同声道：「我们知道了宋总。」

听见如此整齐的回覆，宋梓俊才满意转身离开。

待宋梓俊走远，两位二十岁出头的女前台压低声音密语。

「小咪你说公司是怎麽了？外线电话都不让接了。」

「会不会是要倒闭了？」

「不能吧，混沌投资可是国内金融圈的大公司，我为了进来当前台，都是托了关系的。」

「那是遇到事了？」

「有可能，我听说搞金融的公司都不乾净，而且今天好像没见到葛总，不会是被查了吧？」

「真有可能，平时葛总上班最积极了，风雨无阻，他那身蓝色西装，我隔800

米就知道是他。」

「噗嗤，我听说那是去国外定制的，但真没看出来贵。」

「土到极致就是潮，有钱人就喜欢追求这种与众不同，唉，如果我有葛总百分之一的财富，我肯定打扮得比刘亦妃还好看，让无数男人都拜倒在我的石榴裙下。

"

在智慧型手机没普及的年代，前台的工作非常枯燥，唯一消磨时间的方式就是闲聊，还有做点手工。

面对一直不停响起的座机铃声，两位女前台感到愈发折磨，这不是肉体的痛苦，而是对精神的摧残。

就好比唐僧的碎碎念，一时半会还好，一直念叨，谁也扛不住，绝对会心烦意乱。

在两位女前台被电话铃声折磨的时候，宋梓俊则是在办公室，整理相关的举牌公告内容。

「真不知道东哥搞什麽，突然要举牌华天科技，还是在二级市场买入筹码，这得多贵啊。」

一般来说，想要成为一家上市公司的大股东，投资方都会提前和上市公司去进行协商，然後双方达成一致意见，最後协议转让股份。

直接在二级市场买，或者通过拍卖途迳取得，都属於比较「野蛮」的方式，因为没有和上市公司进行沟通，谁也不清楚会不会涉及上市公司实际控制人的变更。

看着《举牌公告》文件内容，宋梓俊又喃喃自语道：「华天科技的总股本是2.871亿，天水华天微电子股份有限公司持股比例为37.36%，也就是持有1.0726亿股，那麽在市场流通的股票总量便是1.7984亿股。」

「前十股东共持有57.12%，约1.64亿股，减去天水华天微电子股份有限公司持股的1.0726亿股，其余九大股东共持有5674万股。」

「目前我方共持有1833万股，除了5%正常权益部分，有1.38%属於违规买入，得尽快向证监会说明情况，免得处罚公告影响公司信誉。」

根据2005年修订版《证券法》及2008年修订版《上市公司收购管理办法》规定，投资者及其一致行动人持股某上市公司股份首次达5%，需触发举牌程序，从事实发生之日起3日内，必须向证监会、交易所提交报告，通知上市公司并公告。

持股达5%後，每增减5%，需在3日内披露公告，报告期内及公告後2个交易日内，不得买卖该股票。

而持股达20%後，需升级披露《详式权益变动报告书》，说明资金来源、後续计划等。

持股一旦达到30%时，触发强制要约收购义务，继续增持必须向全体股东发出全面或者部分要约，要约期限不得少於30个自然日，除非获得证监会要约豁免。

这里得画重点的是，投资者及其一致行动人持股某上市公司股份达5%，就锁死了共同买入并瞬间夺权上市公司的可能性。

要不然，随便找11个不同自然人的证券帐户，一个交易日就能买到55%股票，分分钟「夺舍」一家企业。

因此，为了保护上市公司权益，无论是谁举牌，交易所、证监会、上市公司都会启用核查程序，避免有人违规收购。

资本市场允许敌意收购，但绝不能违规收购。

这里还值得一提的是，由於混沌投资有1.38%华天科技股票属於违规买入，在未来的36个月内，这部分违规股票不得行使表决权，说白了，就是在三年内，这部分股票只有权益，没有任何权力，并且还有可能会被证监会就此事进行处罚。

而当首次5%举牌过後，自公告日起的第3个交易日，即可恢复交易。

拿这次举牌华天科技的时间举例，1月7号盘中举牌，属於第一天，1月8号是限制期的第二天，由於1月9号和10号是周末，不计入限制期，那麽1月11号就是第三天，等到了次日1月12号才能恢复买入。

假设说，混沌投资在1月12号又买入5%华天科技股票，就又得向交易所、证监会、华天科技递交相关文件，并向社会发布举牌公告。

不过由於不是首次举牌，限购期仅有2个交易日，如果1月12号当天二次举牌，1月12号当天算作一天，1月13号则是第二天，1月14号就可以正常买入，把持股数量增持至15%。

如果按这个节奏去敌意收购华天科技，1月18号星期一，混沌投资的持股数量就会达到20%，举牌公告将变更为《详式权益变动报告书》，说明资金来源与後续计划。

在一切顺利的情况下，等1月20号和22号第五次和第六次举牌过後，混沌投资的持股就会来到30%，触发强制要约收购义务。

很多散户可能都不清楚什麽是强制要约收购义务，甚至炒股十几年都没经历过强制要约。

这个机制的底层逻辑其实是保护中小股东，防止大股东偷偷买成绝对控股，把小股东晾在一边，不给高位套现、平等退出的机会。

强制要约说白了，就是有人通过举牌买到上市公司30%的股份，还想继续增持拿控股权，就必须按法律要求，公开向这家公司的全体股东，发出一个「买股票的邀约|，

明码标价说清楚要以多少钱、买多少股、收购持续多久，给所有股东平等的卖出机会。

再拿华天科技来说，它历史最高价是2008年1月21号的26.3元，现报价格是15.8元，假设说15.8元就是30%的要约线，这时候混沌投资就可以用高於15.8元的价格向华天科技的全体持仓股东买股票，比如说16元，17元，20元，25元都没问题，只要收购方能付得起钱，哪怕定100元都可以。

总结就是，首次举牌，需等待3个交易日才能继续买入，往後举牌，仅需2个交易日就可以买入，抵达20%持股线需要披露《详式权益变动报告书》，说明资金来源与後续计划，持股30%後，触发强制收购义务，需拟定一个较高价格，向上市公司全体股东收购股票，一旦超过51%，即可成为新的公司实控人，掌握90%的权利，例如改选董事会、更换公司高层管理、修改公司章程、决定公司经营、投资、重大合同等。

面对1.38%的违规买入股票，宋梓俊顿感一阵头疼，关键还不能隐瞒，毕竟是发布了举牌公告。

如果不举牌，再加上使用多个自然人证券帐户分开持仓，哪怕一天买入20%都没事，因为此类监管的主要目的是为了避免企业被恶意收购，只要不是奔着收购去的，证监会也不会严格审查。

可随着混沌投资举牌，触发监管程序，1.38%的违规买入就必须一同上报证监会，要不然等核查到相关联性，处罚力度只会呈现指数级上升，届时再想补救，早已回天乏术。

甘述省，天水。

华天科技总部大楼。

当高层战略会议草草结束，肖胜与秘书李玉快步返回董事长办公室，只见他亲自拿起座机电话听筒，按下混沌投资的座机电话号。

「嘟嘟嘟」

5秒。

10秒。

15秒。

一直无人接听。

肖胜又不死心，接连打了三个电话，但依旧没人接听。

「咣当——」

肖胜重重把听筒放回座机，目光看向秘书李玉道：「你去把副总秦贤和李桂芳喊来。」

「我马上去。」

李玉转身离去。

刚到门口，肖胜又说道：「还有柳庭，把他们都喊来。」

「好的肖总。」

李玉火急火燎离开，高跟鞋在地面发出急促的「踏踏」声。

作为董事长的助理秘书，她的利益和肖胜一致。

就例如古代王朝的宦官，其权力是由皇权赋予，效忠与维护皇权就是他们的第一使命，也正因如此，封建朝堂之上，才形成了文官集团、武将集团与宦官集团三方制衡、彼此角力的格局。

不一会，秦贤、李桂芳和柳庭抵达董事长办公室。

「肖总有事找我们？」

「刚才会议匆匆结束，现在人又这麽齐，发生什麽事情了？」

「肖总，不会是SiP射频系统级封装出了什麽状况吧？」

三人接连开口。

「先坐吧。」

肖胜强装镇定。

他是华天科技的一把手，哪怕内心对敌意收购极度慌张，但也绝不能在下属面前露怯半分。

待秦贤、李桂芳和柳庭三人落座，肖胜才不紧不慢，讲述事情经过道：「刚才东邪」葛卫东的混沌投资给我们发告知函了，他们现持有6.38%我们公司股份，共计1833万股，并进行了第一次举牌，这次对方来者不善，我们必须要慎重对待。」

「举牌？」

「混沌投资举牌我们股票？」

「他们想干嘛？」

秦贤、李桂芳和柳庭眼神闪过一抹紧张，他们利益早就和华天科技现任董事会深度绑定。

假设说混沌投资真的对华天科技有想法，并且夺权成功，他们这些「前朝旧部」非但未必能得到重用，反倒极有可能成为第一批被清算的对象。

一家科技成长型企业，管理可以随时换血，唯独技术骨干动不得。

肖胜摇了摇头，回应三人道：「对方意图暂时不明，我刚才连续拨打了他们总机四五通电话，始终无人接听。」

「这的确可疑。」李桂芳神色愈发凝重，随即提议道：「要不我们回购一部分股份？」

目前天水华天微电子股份有限公司持股比例为37.36%，只需要增持13.64%股份，就可以避免华天科技被敌意收购。

然而这个提议刚说出口，立马就被柳庭否决：「我认为不妥，如果他们的目的就是为了逼我们回购股份，拉升股价，从中获利，那我们岂不是顺了他们的意？」

「6.38%举牌，也就是说，对方有1.38%违规买入股票，或许我们可以通过证监会向混沌投资施压，搞清楚他们的目的。」

秦贤也随之表态。

他和柳庭一样，都不赞成立马回购股票，因为6.38%还不足以对华天科技的控制权产生威胁。

再者，科技企业本就需要持续投入大量资金做研发，现金流会比一般公司紧张，更何况华天科技眼下正在攻克SiP射频晶片封装技术，相关投入已超5亿元，目前帐面现金流仅有3670万元，资金压力可想而知。

哪怕3670万全部拿来回购股票，按照当前15.8元涨停价，只能回购232万股，完全可用杯水车薪形容。

「也对，先搞清楚目的，再做进一步处理。」李桂芳也转变想法。

正当三人话音刚落，肖胜则是防患於未然道：「通过证监会向混沌投资施压是个不错的主意，但我们也不能完全指望证监会，最好做两手准备。」

说到这，他自光看向柳庭道：「老柳你接触公募基金比较多，去问问有没有公募基金愿意增持我们的股票，我这边也联系几家友好企业，做预防性的买入。」

联系友好企业或机构，通过集中竞价、协议转让、大宗交易等方式买入可能被敌意收购企业股份，巩固控制权，这就是《白衣骑士计划》，是反收购的一种手段。

除了《白衣骑士计划》，还有《毒丸计划》、《焦土战术》和《金色降落伞条款》等反收购手段。

其中《焦土战术》是杀敌一千，自损一万的反收购手段，具体操作过程是通过出售核心资产、签订长期亏损合同，使公司失去收购价值。

一旦用上了《焦土战术》，也就意味着双方陷入了鱼死网破，不死不休的局面，相关企业哪怕没被收购，也会失去了投资价值。

「好，我去问问。」

柳庭连忙应答。

「那我去拟定书面函，让证监会好好调查一下混沌投资。

」秦贤也给自己安排了任务。

「我去安抚员工？免得他们胡思乱想。」李桂芳在徵询肖胜同意。

一家企业的倒闭，往往是从内部开始，就像是动物死亡，最先腐烂的不是表皮，而是内脏。

有些大企业，看似庞然大物，实则内部早就腐朽不堪，距离死亡可能就是某个契机的事情。

现在混沌投资举牌，公司员工的情绪必须安抚，一旦恐慌情绪蔓延，就很容易被对手抓住机会，从而挖走核心技术骨干。

2010年，在SiP系统级封装领域，长电科技是绝对龙头，减薄技术达25um，堆叠可达8层以上，焊线距离小到35um，接近国际先进水平。

其次是通富微电，目前已经传出这家企业将与富士通半导体签署《合作意向书》，重点研发包括SiP在内的先进封装技术。

长电科技、华天科技和通富微电作为国内的「封测三强」，它们在中高端封装、SiP、射频封装等领域直接竞争，一旦华天科技露出破绽，长电科技和通富微电肯定会落井下石。

「普通员工就先别管了，通知他们的直系领导，禁止讨论，免得事情进一步扩散，技术部门一定要尽量安抚，该给承诺给承诺，现在是攻克SiP射频封装的关键时刻，不能出任何岔子。」肖胜拍板道。

「嗯，我马上去办。」

李桂芳连忙点头。

秦贤和柳庭闻言，也打算离开办公室，两人先後开口道：「那肖总，我们也去办事了，免得错失时机。」

「我也是肖总。」

「去吧。」肖胜摆了摆手。

待三人离开，肖胜眼神复杂，坐在办公椅上发呆。

事情的走向完全超出了他的预料，起初不过是和高耿辉的一场朋友间互助，谁知道股价暴跌，竟引来了混沌投资举牌，现在最关键的是，根本不清楚对方的目的。

沉默了好一会，肖胜掏出手机道：「老高，这回轮到你帮我了。」

华天科技是他的全部，为了攻克FC倒装技术，他已经押上了大半身家，至於SiP系统级封装，更是让他负债累累。

而肖胜之所以答应帮高耿辉，其实还是想要让他欠下人情，方便後续低成本借钱，继续投入研发。

如果在这个节骨眼上被夺权，肖胜真要死不瞑目。

而与此同时。

另一边。

华国证监会。

当宋梓俊拟定的《告知函》率先抵达证监会邮箱，并电话告知相关领导，核查程序也当即启动。

约莫半小时後。

11点30分。

A股早盘收盘。

两大指数双双暴跌，上证指数现报3142.87，跌幅是3.42%，深证成指则是下跌2.27%，现报13148.25点。

自10点半二次变盘後，银行股彻底被外资抛售，由於权重高，上证指数呈现暴跌态势。

汇金和证金也在尝试拉盘，但银行股它们是真没办法，资金卖出太坚决，外加它们也都知道，国内银行急需补充资金，很有可能在二级市场大幅度募资。

因此，汇金和证金决定，放弃护盘银行，去护盘房地产、证券、煤炭和出口贸易等板块，而这也是为什麽，上证指数跌幅较多的原因。

至於华天科技，随着葛卫东的暴力买入，外加张扬财研网的舆论助攻，它被死死顶在了涨停板上，现报价格是15.8元，买1单数量为14.9万手，基本由散户资金组成。

在A股早盘收盘後，证监会也将混沌投资举牌的资金来源，违规筹码和买入目的调查了个大概。

不到10分钟，一场针对华天科技被举牌的会议在3号会议室召开。

主位的男人叫瞿钦尧，是专门负责资本市场举牌事宜的领导，会议桌的左右两边各四人，均是证监会的中层领导，负责违规与资金审查。

瞿钦尧长话短说，把事情简单概述道：「混沌投资买入6.38%华天科技股票後举牌，违规买入1.38%股票，华天科技那边也发函给我们了，要求核实其举牌目的，我看了混沌投资的《举牌公告》，第二大条款没有提到不谋求上市公司控制权。」

说到这，他补充一句道：「我又尝试联系了混沌投资，电话一直提示占线，其目的也很明显了，就是想谋求华天科技的控制权。」

「你们认为该怎麽处罚？」

瞿钦尧最後这句话，已经给混沌投资违规做出定性。

从他语气判断，这次明显不是罚酒三杯，而是要打典型。

也就在这时，一位35岁左右，梳着成熟背头，西装革履的儒雅男人开口道：「其实说到违规，也不单单是混沌投资，华天科技本身就有违规情况。」

「哦？昭霖你说说看。」

瞿钦尧示意。

被点名後，范昭霖被全场目光聚焦，但他毫不胆怯，开口道：「据我了解，今天华天科技开盘跌停，是因为昨晚有一则利空消息在发酵，爆料方是华天科技的前高管龚逾，各大媒体引用的消息源是由《天水财经报》发布，而这家财经媒体和华天科技肖胜有一定的关系，早年间，肖胜的表弟曾在此媒体任职主编。」

「我合理怀疑，这则关於SiP的利空消息是由华天科技内部发布，这才没有第一时间辟谣。」

「动机呢？」

有人开口询问。

「动机暂不知晓，但我们可以从龚逾入手，相信可以摸清事情的具体经过。」范昭霖回应。

话音刚落，有人认同范昭霖说法道：「的确有点可疑，昨晚八点多的利空消息，12小时都没有及时辟谣。」

「一方存在明确违规但未隐瞒，另一方涉嫌违规干预资本市场，这两件事存在关联，我认为需先调查清楚事情经过再进行处罚。」

「没错，如果是华天科技因某些原因，发布不实消息刻意压低自家股价，导致混沌投资重仓买入，那麽对混沌投资的处罚可酌情减轻，而华天科技则应从重处罚。」

「从目前已知信息来看，我认为要严查利益输送。」

一位位证监会领导发表意见，主位的瞿钦尧闻言，在综合了所有人意见後，给出结论道：「嗯，大家说得都有道理，在处罚混沌投资前，需搞清楚事情的具体经过，昭霖你联系一下相关执法部门，将龚逾带走调查，少鹏你则是对接一下沪都证监局，让他们立刻派人去趟混沌投资，核实相关情况。」

「好的！」

「收到！」

范昭霖和尹少鹏先後应答。

现在可以肯定的是，混沌投资一定会被处罚，至於力度如何，还得等事情水落石出。