第六0四章：你真把我给吓着了

覃晓花真的没想到林强居然敢拿出这么巨额的资金来运作一个前景未明的项目，这跟他一直以来稳健的投资风格完全不同呀。

她记得林强曾说过，因为项目有风险，不想让现在的其他合伙人跟着他一起去冒险，所以决定自己一个人去作尝试，还开玩笑说，要是自己失败了，还可以回过头来投靠他们，不至于露宿街头。

在覃晓花的心目中，一直以为林强顶了天也就投入个一千几百万，所以她并没有对这个项目过多关注，要是早知道他计划要投入这么多钱，覃晓花估计自己肯定会联合其他合伙人极力劝阻他的。

“你可真把我给吓着了。”覃晓花狠狠的瞪了他一眼：“那么大的投入都不跟我们大家事先打个招呼，还真想着失败了露宿街头呀？”要是她知道林强所说的这一个亿资金的真正来源，不知道她是否还会这样为他担心呢。

林强见她不加掩饰的为自己担忧，心里有着感动，道：“我不是有意要瞒着大家的，只是不想大家为我担心。”

“哼，要是真出了什么状况，大家还不是要为你担心？难道我们会袖手旁观？真是的。”覃晓花又瞪了他一眼：“幸好你现在投入的钱还不是太多，而且项目还被VC看好。”

林强朝她拱了拱手，道：“所以我想听听花姐你的意见嘛。”

覃晓花有些气结的朝他摇了摇头：“你这个家伙，真不知道怎么说你好了，现在才想到要听我的意见？如果是一般的项目，投个三几百万元，你怎么样去折腾，我都不会担心你，就像你跟陈然、谢勇他们投资搞那些小产权房项目，我有说过你半句吗？可你现在一出手就是几千万上亿的，有没有考虑过后果？好像你这些钱是大风刮来似的。”

林强在这个时候自然是不能如实告知她真相了，心里想道，自己所投入的这些钱还真有些大风刮来的意味呢，那四千万本钱是他转让投资公司股份得来的，而当初成立投资公司的时候，他跟几个合伙其实也没投入多少钱，只筹措了一笔注册资金，后来是他直接把投资公司的估值一下子提高到四个亿，用自己手中10的股份从程国华那里套现出了4000万元来，而他手里还握有投资公司20的股份，依然是最大的股东。之后更是用这些作本钱，利用内幕消息通过股市上的投机快速赚了几倍的钱，可以说，这所谓的一个亿资金，林强根本就没有真正动用到自己原来帐户里的钱，对于他来说，就算是全部亏光了，也是完全可以承受得起的，不会有多大的心疼。

当然，这只是属于他一个人秘密，不会告诉任何人，覃晓花也不例外。

“花姐我知道错了，下次还有这样的事我一定会提前告知的。”林强又朝她拱了拱手道。

“你还想有第二次呀？”覃晓花道：“这一次你算是幸运的了，但并不代表下一次也会这么幸运。”

覃晓花其实不是真的想责怪他，她也清楚自己没有这种资格，只是出于对他的关心才情不自禁的说上面那番话的。在跟林强的交往中，也许是自己年纪要比他稍大，在她的潜意识中，多少还是把自己当作稍稍强势的一方的，而林强也一直把她当作“姐”来对

待，不像在其他女人面前那样恣意，这就让覃晓花面对他时，总是会有着一种心理上的优势。

即使他这几年成长得很快，可覃晓花还是能感受得出，自己说的话对他还是有着一定份量的，因此，说完了那些“气话”之后，她也开始认真的跟他商讨起来。

覃晓花曾任北京东凌实业董事长达八年之久，东凌实业名义上是实业公司，可真正从事的却是资本运作，因此覃晓花对VC的运作非常了解。

“你对风险资金到底有多少了解？”覃晓花问道。

林强很老实的道：“之前只是听说过，昨天跟对方的一个投资经理聊过之后，再加上连夜补做了功课，算是对风险投资有了个大概的印象吧。”

覃晓花看着他摇了摇头，道：“你对风险投资的具体运作都没有详细了解，就敢跟那些VC人见面？”

“我说了，不是我主动要求跟他们见面的，是孙丹打电话给我，一定要我第一时间跟他们有大区总经理见上面的。”林强看了看手表，道：“孙丹现在还在飞机上，花姐你就抓紧时间给我指导指导嘛。”

“VC是venture?capital（风险资金）投资的意思，指风险基金公司用他们筹集到的资金投入到他们认为可以赚钱的行业和产业的投资行为，用行业话说就是风险投资。”覃晓花一边说着，一边想着怎么样用最简洁形象的语言才能够让林强更快更好的理解：“这些公司称为创投公司，或者称为风险基金，你可以把他们看作是资本的零售商，他们首先从各大基金比如退休养老基金、保险基金，或者是大银行、保险公司、政府机构甚至是私人或家族基金（资金的批发商）那里融来巨额资金并成立创业投资基金，然后把这些融来的钱投给那些有潜力的、高速发展的成长型企业（通常是高科技公司），换取这些被投资企业的股份，之后便看准机会通过溢价卖出所持股份收回投资并获取高额回报。”

“花姐你这个比喻太形象了。”林强给她续了杯茶，道。

覃晓花笑了笑，继续道：“你首先要对这些风险投资的运作模式有详细了解才行。他们的运作通常包括融资、投资、管理、退出四个阶段。不同的阶段分别解决不同的问题，融资阶段就是上面说的从批发商那里融来资金，主要解决‘钱从哪儿来’的问题；而投资阶段则解决‘钱往哪儿去’的问题，这介阶段也是孙丹他们所从事的工作，他们会通过项目初步筛选、尽职调查、约见创始人、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序，把风险资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业，孙丹因为跟你相熟，跳过了项目筛选和调查，直接让他们的大区总经理约见你这个创始人了。”

“那他们现在也算是跟我见过面了，接下来他们在谈判、投资条款设计上一般是怎么操作的呢？”这也是林强最为关注的问题。

“一般情况下，他们会先对投资对象进行内部估值，再根据估值来跟你谈判投资的比例，投资的方式基本都是股权投资，且不要求控股权，通常只占被投公司30股权左右，也不需要任何担保或抵押，投资期限一般不少于三年。”覃晓花道。

“嗯，听起来真的是要比银行贷款好，不需要还本金利息，连担保抵押都不用，最主要的是他们不跟我们争控股权。那为什么他们投资期要不少三年那么长呢？”林强问道。

“因为他们在管理阶段必须要解决好‘价值增值’问题才能够最后获利，在这个阶段风投公司会通过‘监管’和‘服务’来实现所投企业的价值增值，包括参与被投资企业董事会、在被投资企业业绩达不到预期目标时更换管理团队成员等手段，还要帮助被投资企业完善商业计划、公司治理结构以及帮助被投资企业获得后续融资等。由于他们投资的对象都是处于初创期的公司，必须要有足够的时间才有可能让企业实现大增值。”覃晓花介绍道。

“那他们最后是如何获利退出的呢？”

“这就是他们在退出阶段所要解决的‘收益如何实现’的问题了。创投公司最主要的赢利模式就是把先期投资的股权以高于原价的价钱售出。由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现投资的增值。其中股份转让的接受方可以是其他投资公司、企业并购的买方，或是公司的创始人，这一点你要特别注意，如果你想要保持对公司的控制权的话，就要随时准备回购他们计划转让的股份了。”覃晓花道。

“谢谢花姐，你这样一解释，我心里就有底了。还有一个问题，在公司成立之初，我就给创业团队承诺过，会让团队成员共享20的公司股权，那如果我们真的引入了风险投资，怎么样能够让他们在最短的时间里获得实实在在的回报呢？”林强又问道。

“那还不简单？你可以把这20的公司股权按最初约定的比例分配到每个团队成员名下，告诉他们说，谁要是想出让股份的话，你可以出资回购过来，那他们马上就可以有一大笔进帐收入了。”覃晓花道。

“你的意思是说，只要有成员想出让股份，我都要回购过来？”

“那当然了，除非你对自己的公司都没有信心。不过我估计不会有创业团队成员会在首轮融资之后就急着出让自己手里的股份的，因为正常情况下，首轮融资之后，公司的估值会被持续推高，很快就会有B轮、C轮、D轮融资，且融资金额会越来越高，他们手里股份的价值也会跟着水涨船高，如果最后能够成功IPO的话，那就更不得了了，谁会那么傻一开始就会出让股份？如果真有这样的人，你告诉我，我溢价10全资收购。”覃晓花笑道。

“花姐你如果想入股我们科技公司，我可以把自己手里的股份先转让一部份给你的。”林强很认真的道。

“谢谢啦。我是开玩笑的，你看我是那种爱占人便宜的人吗？我就算是想入股，也不能现在直接从你手里购入。我倒是有个想法，等下午孙丹过来了，先听听他们的想法，如果我觉得以后他们对你这个项目给出的价值评估合理的话，不排除我会以个人的名义跟投的。”覃晓花道。

林强当即笑着道，要马上聘请覃晓花当科技公司的高级顾问，参与下午跟光大基金投资总监孙丹的见面商谈。

儒商