第三百八十六章 证监会重拳出击，“张江团伙”低切东方雨虹

在华天科技、混沌投资和张扬三方达成一致意见後，证监会仅用一天时间，就联合甘述省监管局敲定了最终的行政处罚书。

[华国证券监督管理委员会甘述监管局行政处罚决定书，甘证监处罚字〔2010〕3号。

当事人：沪都混沌投资（集团）有限公司（以下简称混沌投资）。

统一社会信用代码：9131XXX763765D。

法定代表人：葛卫东。

当事人：葛卫东。

性别：男。

职务：混沌投资法定代表人、投资决策委员会负责人。

身份证号：310106XXXX。

依据《华国人民证券法》（以下简称《证券法》）的有关规定，我局对混沌投资超比例持股未披露、限制转让期内违规买卖上市公司股票行为进行了立案调查、审理，依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利。

当事人混沌投资、葛卫东在法定期限内提交了陈述申辩意见，未要求听证，本案现已调查、审理终结。

一、违法违规事实。

经查，当事人在2010年1月7日共计买入1833万股天水华天科技股份有限公司（以下简称华天科技）股票，占华天科技总股本的6.38%，累计成交金额为2.553亿华国币。

根据《证券法》第八十六条第一款规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告，在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。

当事人在持股比例首次达到百分之五，触发法定披露义务後，虽及时履行披露义务，但在法定禁止交易期限内，继续通过其控制的帐户组，以连续竞价交易方式累计买入华天科技股份396.198万股，占公司总股本的1.38%，累计成交金额5515.076万元。

上述行为，违反了《证券法》第八十六条第一款的规定，同时违反了《证券法》第二百零四条所述，有相关证券帐户开户资料、交易流水、持股明细统计表、华天科技相关公告文件、混沌投资投资决策记录、相关人员询问笔录、工商登记资料等证据证明，足以认定。

葛卫东作为混沌投资法定代表人、实际控制人、投资决策总负责人，全面主导本次交易的决策与执行，是本次违法行为直接负责的主管人员。

二、当事人陈述申辩意见及覆核情况。

当事人混沌投资、葛卫东在陈述申辩中提出：

1是本次违规系内部合规流程对多帐户合并持股统计不及时，未能精准识别举牌线触发时点，主观无恶意，不存在利用内幕信息、操纵市场的情形，也未进行反向交易获利。

2是事发後已主动补充披露权益变动信息，全面配合监管调查，第一时间整改了内部持股统计与合规管控流程，未对市场秩序及中小投资者造成重大不良影响。

3是葛卫东个人已尽到基本管理义务，请求从轻、减轻处罚。

我局覆核认为，当事人提出的主观过错程度较轻、主动整改、积极配合调查等申辩意见，符合《华国人民行政处罚法》第二十七条关於从轻或者减轻行政处罚的法定情形，我局予以采纳，在量罚时已酌情从轻考量。

三、行政处罚决定与依据。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十三条第一款、第二百零四条的规定，我局决定：

1，对沪都混沌投资（集团）有限公司责令改正，给予警告，合并处以人民币200万元的罚款。

2，对葛卫东给予警告，合并处以人民币100万元的罚款。

上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内，将罚款汇交华国证券监督管理委员会（开户银行：中信银行燕京分行营业部，帐号：711101XXX0162，由该行直接上缴国库），并将注有当事人名称的付款凭证复印件送华国证券监督管理委员会行政处罚委员会办公室及我局备案。]

葛卫东相关的《处罚公告》对外公布後，龚逾因散播不实信息影响资本市场正常运转，其相关《处罚公告》也被证监会官方披露，个人被罚款50万元。

在两人被处罚後，华国证监会又发布《华天科技复牌公告》，直接表明华天科技将於明日1月20号，星期三复牌交易。

散户见此情景，也明白华天科技和混沌投资是谈拢了。

[明月复明月]：复牌了！卧槽！我的华天科技明天要复牌了，这速度未免有点太快了吧？

[飞车]：上周五停牌，这周三就要复牌，五天三个交易日，这速度的确有点快啊！

[爱吃大肥肉]：我听说华天科技和混沌投资的人去燕京谈判了，从处罚公告来看，有点和解那味了。

[只待有缘人]：龚逾被罚50万，葛卫东合计被罚300万，感觉都是轻轻放下，应该没有撕破脸，看明天混沌投资举不举牌吧。

[王不见王]：还举个屁牌了，华天科技第一大股东天水华天微电子要转让20%股份给「起航投资」，有没有人知道这家企业的底细啊？

今晚注定是华天科技持仓散户的不眠夜，因为混沌投资敌意收购华天科技事件已经落下帷幕，各种公告疯狂刷屏网际网路。

其中华天科技第一大股东天水华天微电子要协议转让20%股份给「起航投资」，这是谁也没料到的。

华天科技的总股本是2.871亿，华天微电子持股比例为37.36%，也就是说，一旦华天微电子转让这20%股份，它的持股比例会下降到17.36%，沦落为第二大股东。

假设股份顺利转让，华天科技的第一大股东将会是「启航投资」，第二大股东是华天微电子，第三大股东则是混沌投资。

至於起航投资是什麽公司？

这是张扬与葛卫东的合夥投资公司，前者占有75%股权，後者则是持有剩余的25%。

本来葛卫东是想婉拒的，因为龚逾、高屹和匡永瑞这三张王牌都是张扬找来的，他就出场亮个相。

但张扬却并不在乎这点利益，坚持要分25%给葛卫东。

是他钱多吗？

并不是。

社会都讲人情，搞好关系的第一步就是利益绑定。

人脉就是钱脉，当人脉累积到一定程度，其实赚钱就和喝水一样简单。

当然了。

不是认识某人就算人脉。

有人总喜欢把一面之缘的人，当成自己的人脉吹嘘。

比如说见过马芸，或者和马芸在商务宴会聊过天，就默认把马芸归纳成自己的人脉。

这是错的，而且是大错特错。

人脉除了彼此认识外，对方还要有帮助意愿。

像马芸这类顶级企业家，他不说每天都有商务宴会，但至少每周都会有几场，见过的人数不胜数，并不是每个和他聊过天的人都会得到他的帮助，既然人家都没帮助意愿，又怎能称之为人脉呢？

葛卫东这次出钱出力，张扬自然懂得礼尚往来。

此时远在泽熙私募的总经理办公室，徐翔看着《华天微电子股份协议转让公告》陷入沉思道：「居然真让他们拿下了华天科技的控制权，这到底发生了什麽？」

说实话，他真没想过张扬和葛卫东能夺权华天科技。

——

因为企业反收购的手段非常多，特别是《毒丸计划》和《焦土战术》，只要用上就能转劣为优，哪怕对方依旧强行收购，也可以用《金色降落伞计划》掏空上市公司的流动资金。

仔细查阅数遍公告後，徐翔忍不住摇头感慨道：「没想到啊没想到，还真让他们成了」」

。

「英特尔财报的全面超预期已经带动半导体产业的增长预期，而他们又偏偏这时候拿下了一家半导体晶片封装企业，难不成要做板块共振？」

虽说葛卫东和张扬手中的华天科技筹码处於限售期，但却可以通过抵押的方式去套取资金。

也就是说，如果半导体板块真被市场资金炒作，形成板块共振上涨，那麽张扬和葛卫东完全可以高位抵押股票，套出相应资金。

霎时间。

徐翔恍然大悟。

「没错了，国内晶片封装企业就三家独秀，只要预期炒作上去，他们就可以从中抵押获利。」

也就在这时，刚培训完操盘手的孙国栋听见动静，走进徐翔办公室道：「翔哥在说什麽呢？」

「国栋？」

徐翔见是孙国栋，连忙招手道：「你快过来，我似乎猜到张扬和葛卫东的拉升计划了」

「喔？！」

孙国栋两步化作一步，直接来到了徐翔旁边。

「什麽拉升计划？」

他又连忙询问。

徐翔重新点开《华天微电子股份协议转让公告》，讲述自己猜测道：「华天科技和混沌投资应该是谈拢了，现在华天微电子要转让20%股份给启航投资，这家公司我托人去查了，张扬和葛卫东分别持股75%和25%，属於是他们的分红壳。」

「英特尔财报你看了吧？」

徐翔突然询问。

对於游资来说，他们每天都需要获取大量市场信息，其中就包括美股市场的那些领头羊企业。

「看了。」孙国栋点了点头，又开口道：「公司业务全面超预期，净利润同比增加875%，能明显感觉到美国企业的强大，华国科技企业还有很长的一段路要走。」

「看了就行，其实这份财报最亮眼的不是净利润，而是全球半导体行业的景气度。」

徐翔没有卖关子，继续说道：「作为半导体周期与PC/伺服器需求的风向标，英特尔业绩的全面超预期，也给了国际资本一个信号，那就是科技在复苏，准确来说，是半导体行业和PC/伺服器需求在复苏。」

「嗯。」孙国栋微微颔首。

徐翔看了眼旁边的孙国栋，又把目光重新投向电脑屏幕道：「张扬和葛卫东在这个特殊时期，拿下了一家极具辨识度的国内半导体企业，你说他们下一步会干什麽？」

「炒作？」

孙国栋脱口而出。

「100%会炒作，我预计未来几天时间，半导体行业就会有利好通稿，他们会一点一点做板块共振，再把限售股抵押套现。」

徐翔话音刚落，孙国栋露出恍然大悟的神情，连连点头道：「翔哥你这麽一说，我就明白了，那我们完全可以先手埋伏其余两家晶片封装，让他们给我们擡轿子！」

「不愧是游资孙哥，一点就通。」徐翔笑着赞叹道。

国内晶片封装企业就三家，分别是长电科技、华天科技和通富微电。

长电科技的逻辑最正，其在SiP系统级封装领域，减薄技术已达25um，堆叠可达8层以上，焊线距离更是小到35um，接近国际先进水平。

其次是通富微电，虽然它现在技术不如长电科技，也比不过华天科技，但它找了个」

好爹」。

目前市场传闻，通富微电将与富士通半导体签署《合作意向书》，重点研发包括SiP

在内的先进封装技术。

富士康很多人听说过，但却不清楚富士通是干什麽的。

富士通最早可追溯到1875年，是古河市兵卫创立的古河电气公司。

1923年8月，古河电气与德国西门子合资成立富士电机制造株式会社，名称取自古河（Fu）与西门子（Ji），主营重电设备与电信器材。

1935年6月20日，富士电机通信机部门独立，成立富士通信机制造株式会社，注册资本300万日元，员工700名，专注电话交换设备制造。

到了1956年，富士通与美国IBM签订技术合作协议，加速计算机技术引进与自主研发。

两年後，它交付FACOM201电子计算机，其采用电晶体技术，性能显着提升，随後又开发出了日本首个电晶体化电话交换系统，引领电信设备固态化革命。

在1980到1991年间，富士通推出首台个人计算机FM—8，进入PC市场，发布FACOMVP—

200超级计算机，运算速度达每秒1亿次浮点运算，又开发1M—bitDRAM，半导体存储技术领先全球。

半点不夸张地说，富士通在一定程度上能代表日本科技发展的缩影。

作为日本半导体巨头，它在20世纪90年代

已掌握QFP、SOP、BGA等主流封装技术，拥有完善的质量控制体系和国际客户资源，与通富微电合作，不亚於直接追着喂饭。

不过对於华国企业来说，用市场换技术是很常见的。

像汽车行业，都是与某某外企合资，哪有什麽真正国产汽车。

不过上面似乎意识到，一直用市场换技术不可取，特别是汽车行业，从1978年就开始探索对外合作新模式，结果32年过去了，国产汽车还是被卡住核心三件套。

市场并未换来技术，发动机、变速箱和底盘依旧难以追上世界先进水平，这也换来了新的方向，那就是造新能源汽车，也就是电车。

虽说汽车的「市场换技术」没跑通，但不可否认的是，其他领域还是在采用这个策略0

孙国栋听见徐翔夸赞，也大胆献策道：「那明天我们平铺进半导体，再重点照顾一下晶片封装板块。」

「嗯，国外是风向标，半导体行业说不定是新风口。

1

徐翔点头。

他对半导体领域不是很了解，只是知道可以用於计算机、汽车、通信、消费电子和工业控制。

既然张扬和葛卫东联合布局，那他自然不能缺席。

毕竟投资讲究顺势而为，如果一段趋势走坏了，就不要轻易介入，因为大概率会继续向下寻找底部，想要扭转一段走坏了的趋势，所需要的资金是天量！

与徐翔不同，邱宝裕和章建平对捕捉投资机会的嗅觉没这麽敏感，两人只是惊叹张扬与葛卫东的手段，便没有继续深入思索。

这里值得一提的是，由於没有直接证据证明赵丹阳参与操纵华天科技股价，所以他并没有受到处罚，只是进入了证监会的重点监控名单。

至於始作俑者的元玉堂和苏竞，两人收到消息的第一时间，紧急出国度假，等风波平息再回来。

次日，1月20号，大寒。

大寒是二十四节气中的最後一个节气，每年公历1月20—21日到来，标志着冬季即将结束，新一年的节气轮回即将开启。

——

在《授时通考·天时》引《三礼义宗》有记载：寒气之逆极，故谓大寒。

或许是真被「寒」到了，9点30分A股开盘後不久，上证指数就突然冲高回落，并且速度极快。

3255点。

3241点。

3232点。

突如其来的急转弯，打乱了散户的投资节奏。

[开心时刻]：什麽情况啊？指数怎麽又拐头向下了？

[笨蛋小猪]：大家不要慌，可能是正常的技术性回调，我们不要被主力捡走便宜的筹码！！

[爱你没时差]：不会又有什麽利空消息吧？银行和证券带头砸，这谁能顶得住啊？

[风是无形]：我只能说牛逼，三天浮盈，一天亏光，我玩你大爷，注销证券帐户了！

1月13号杀出阶段性底部後，A股已经连续上涨了4个交易日，上证指数也从3165点涨到了3268点，上涨点位超过了100点。

由於1月11号，股指期货和融资融券试点的重磅利好消息被主力藉机出货，A股市场的神经就变得异常敏感，随时会大厦将倾。

为什麽会这样？

因为11号套的人太多了！

开盘直冲3300点，收盘回落至3200点区间，随後几天更是跌破3200点，来到3180点。

现在市场又开始下跌，散户那根脆弱的神经真的承受不住。

正当散户以为，上证指数又要回调的时候，3224点的指数又突然冲到了3269点，但没高兴太久，市场又一把下杀到3210点。

成交量在这种剧烈波动下，正以肉眼可见的速度增加。

「不对劲啊，这市场！」

廖国沛皱起眉头。

「低切股票，进防御性板块，东方雨虹。」张扬毫不犹豫，率先卖出自己的证券帐户持仓。

「农产品这麽快兑现？」

曾令山愣了愣。

三农是绕不开的话题，同时也是相对抗跌的概念。

他不知道张扬看见了什麽，虽然嘴上询问，但身体却很老实，直接把持仓股票全部卖出。

「农产品四板够了，东方雨虹有双概念，市场现在非常不稳，在这种情况下，业绩稳定的票会有强支撑。」张扬快速分析道。

在决定参加龙虎杯那刻，「张江团夥」就做足了功课。

无论是华天科技、农产品还是东方雨虹，都是他们早早就选好的股票，只等一个切入机会。

努力不一定有收获，但不努力一定没有收获，机会永远留给有准备的人。

[股票异动提醒]：东方雨虹出现超级买单，金额340万。

[股票异动提醒]：东方雨虹出现超级买单，金额339万。

[股票异动提醒]：东方雨虹出现超级买单，金额339万。

「张江团夥」集体调仓的资金买入，让东方雨虹的股价止跌回稳，并一路拉至涨停，现报价格为59.91元。

票内散户在目睹封板那刻的心情，不亚於大旱逢甘霖。

[夜幕下的黑暗]：我去，好大，好猛的资金，东方雨虹这只小股票终究还是被顶涨停了！

[想要娶婆娘]：不要啊！我还没上上车啊老大！我还没上车，先让我上车再拉涨停啊！！！

[胡辣汤真好喝]：发生了什麽？怎麽突然间就涨停了？而且这买入金额，怎麽感觉这麽熟悉？

[偲偲不是思思]：拉升的主力真有眼光，东方雨虹这只票我拿了一年，一直没舍得卖，双业绩驱动的成长股，拿着绝对可以财富自由！

在东方雨虹散户兴奋不已的时候，市场忽然出现数则小作文，上证指数更是应声而下，它们分别是————

1，央行将於本周五加息0.27个百分点。

2，某内部人士称，1月信贷投放过度，部分银行收到「限贷令」，暂停新增贷款审批发放，加剧资金面紧张预期。

3，印花税可能改为双边徵收，当时为单边0.1%。

4，中信银行、光大银行被要求额外调高存款准备金率，差别存款准备金率管理重启的消息蔓延。

>